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李叶陈旭杨卓卿华夏时报圆桌会诊结构性机会丰富反转须政策配合-【新闻】

发布时间:2021-10-25 17:40:17 阅读: 来源:破碎机厂家

李叶陈旭杨卓卿华夏时报:圆桌会诊:结构性机会丰富反转须政策配合

李叶陈旭杨卓卿华夏时报:圆桌会诊:结构性机会丰富反转须政策配合 更新时间:2010-10-16 7:32:08   信达证券首席策略分析师黄祥斌

国都证券首席策略分析师张翔

宏源证券研究所副所长唐永刚

瑞天投资管理副总经理兼投资总监李鹏

云程泰投资管理有限公司总裁魏上云

信达澳银精华配置基金经理李坤元

《华夏时报》:对于节后的此轮强势上涨行情,是否在你们的预期当中?

黄祥斌:上涨是在预期之中的,但是上涨得如此强势超出了我的预期。

张翔:对于这次上涨行情还真是有点意外,毕竟8月份之前热钱有持续流出的迹象,以至于现在对于热钱的流向还是比较担心,所以对目前的行情感到有些意外。

唐永刚:在我看来,这次上涨在情理之中,没有什么好意外的,市场上涨的动力早在十一长假之前就有,并不是超预期的表现。

李坤元:我也并不意外,这轮行情在外围市场早有反应。

《华夏时报》:这一轮资产推动的上涨行情,你们认为能够持续多久?

黄祥斌:目前的确可以说是资产价格上涨推动的牛市,中期美元的前景都不乐观,美元作为全球资产的结算货币,它依然有持续走弱的预期,这就使得大宗商品市场面临资产重估,说白了就是涨价,这种重估自然还会继续传导到A股市场。

张翔:这轮上涨行情能不能持续取决于流动性是否充裕,取决于人民币升值与美元贬值能不能持续。目前,我对美元中长期看跌,量化宽松的货币政策一时间不会改变,大宗商品市场依然存在上涨动能。我预测四季度A股将会由震荡上行逐渐转化为震荡行情。

唐永刚:我认为资产牛市早就露出了端倪,只不过现在行情变得更加清晰。这种上涨动力会在未来一段时间内持续,但具体持续时间不好说,整体上会是不断震荡上扬。

李鹏:这几天指数的涨幅也会慢慢收窄,3000点则会有较大压力,之后可能面临横盘。我认为四季度市场随着经济政策趋于明朗化继续分化,市场机会依然是结构性机会板块轮动效应增强。

魏上云:全球市场竞争性的货币贬值将不是一个短期的过程,这将持续一段很长的时间。我认为,市场需要警惕的是,政府清楚地意识到货币的过度流动并真正出台政策调控通货膨胀。如此一来,资本市场则将面临较大的不确定性。

《华夏时报》:你们认为大盘走势会就此实现反转吗?

黄祥斌:大盘四季度资金面趋于紧张,未来不排除震荡回调,四季度的反弹空间不会太大。虽然短时市场连续上攻的可能性不大,但长期看多。

张翔:我觉得大盘将迎来周期性行业的结构性反弹,不过资金推动型的整体行情难以出现。

唐永刚:我认为大盘早就进入了上升通道,目前只不过是上升行情的延续。

李坤元:现在市场普遍预期是将形成反转行情,不过我认为还需要看政策面的配合度,投资者可以适时转变思路。

《华夏时报》:对于后期,投资者还可以关注哪些板块?

黄祥斌:投资者后市可以关注与大宗商品相关联的一些品种,以及一些有政策扶持的板块。

张翔:四季度前期,周期性行业具备结构性机会,在周期性行业补涨过后,依然看好消费和新兴产业。

唐永刚:后市投资者可将目光集中在军工整合、装备制造以及汽车行业。

李坤元:对于资源类资产的价值判断目前还存在一定分歧,但是有色和煤炭等大部分行业的估值处于历史底部,而稳定类行业的估值溢价达到了历史高点,本身周期品行业的估值也存在修复的要求。

李鹏:目前大盘蓝筹股板块处于绝对低估的位置,一些二线蓝筹股在考虑盈利增长预期后体现出的相对估值优势,也可能对其未来走势形成较为有利的支持。根据各行业估值比较,当前估值处于相对较低的有金融服务、房地产、黑色金属、采掘、化工等行业。

魏上云:流动性泛滥的情况下,国际大宗商品、有色金属等抗通胀的资产价格必将上涨,而这也将引起资本市场相对应的板块走强,进而形成互相助推的效果。本轮反弹中,我最看好的板块是大宗商品。

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